La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile publicó la Norma de Carácter General N° 502, que profundiza la regulación del sector fintech. Esto se da en un marco de crecimiento explosivo del sector después de la sanción de la Ley Fintech, que ha visto un aumento promedio anual del 29,5% desde 2019, con 378 fintech hasta octubre de 2023, según el reporte Fintech Radar de Finnovista.
La nueva normativa establece un marco detallado para la inscripción y autorización de prestadores de servicios financieros bajo la Ley Fintech. Esta normativa refleja el compromiso de Chile con la creación de un ambiente regulado que asegure la transparencia, la seguridad para los usuarios, y un campo de juego equitativo para los actores nacionales e internacionales en el mercado fintech. Ésta se hará efectiva a partir del 3 de febrero de 2024,
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Sobre la Ley Fintech
La ley regula la comercialización de servicios que impliquen plataformas de financiamiento colectivo, sistemas alternativos de transacción, asesoría crediticia y de inversión, custodia de instrumentos financieros y enrutamiento de órdenes e intermediación de instrumentos financieros.
Por otro lado, la ley también abarca normas referidas a la protección de los datos personales relacionados a la situación financiera de las personas. Así, se establecieron medidas de ciberseguridad y se creó el Sistema de Finanzas Abiertas, que facilita el traspaso de información de clientes entre distintas entidades.
El objetivo de la ley es regular los sistemas alternativos de transacción. El enfoque está puesto en regular los servicios y no las entidades. Entre las obligaciones de las fintech la ley menciona:
- Brindar información a los clientes y al público general.
- Realizar gestión de riesgos y adoptar el gobierno corporativo.
- Dar garantías del cumplimiento de sus obligaciones.
- Contar con la autorización de la CMF e inscribirse en los registros que les correspondan.
Claves de la Nueva Regulación de la CMF
- Registro Obligatorio. La norma establece que todas las entidades que presten servicios financiero deben inscribirse en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros. Esto incluye, entre otros, servicios de asesoría de inversión y crédito, plataformas de financiamiento colectivo, y custodia de instrumentos financieros.
- Autorización Especial de la CMF. Además de la inscripción, las entidades deben obtener una autorización específica para ofrecer determinados servicios. Este proceso busca asegurar que las empresas cumplan con los estándares necesarios para operar en el sistema financiero chileno.
- Requisitos para Entidades Extranjeras. Las entidades extranjeras que deseen operar en Chile deben establecer una agencia en el país, excepto en casos específicos dirigidos a inversionistas calificados.
- Obligaciones de Divulgación. La normativa exige a las entidades reguladas elaborar políticas internas claras y efectuar una divulgación transparente de información. Esto incluye estructuras de comisiones y gestión de conflictos de interés.
- Gobierno Corporativo y Gestión de Riesgos. Se enfatiza la importancia de un gobierno corporativo sólido y una gestión de riesgos efectiva, estableciendo directrices para la operación segura y responsable de las entidades fintech.
- Capital y Garantías. La normativa introduce requisitos de patrimonio y garantías, ajustados según el tamaño y el volumen de operaciones de la entidad, asegurando su solidez financiera.
Implicaciones para el Ecosistema Fintech
La implementación de la NCG 502 representa un avance crucial en la maduración del sector fintech en Chile. Al proporcionar un marco regulatorio claro, la CMF no solo protege a los consumidores y asegura la estabilidad del mercado, sino que también promueve la innovación y la competencia leal. Para las startups fintech y las empresas establecidas, esta normativa significa un paso hacia una mayor legitimidad y confianza en el mercado, abriendo nuevas oportunidades de crecimiento y consolidación.
Las empresas existentes y nuevas entrantes tienen ahora un plazo definido para cumplir con los requisitos de inscripción y autorización, con fechas límite específicas para ciertos servicios como la asesoría de inversión. Este período de transición es crítico para que las empresas se alineen con las nuevas regulaciones y continúen operando sin interrupciones en el mercado chileno.
Cumplir con la Ley Fintech y las nuevas regulaciones
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